Смешанный прогноз и осторожный оптимизм задали тон европейскому рынку первичного алюминия в этом году. Перекупка и волатильность предложения в прошлом году привели к более осторожному тону и изменению покупательских привычек.
Лондонская биржа металлов оценила европейскую надбавку к уплаченным пошлинам за неделю до 30 декабря без изменений, при этом спотовые цены на складах в Роттердаме торговались с надбавкой в 240–270 долларов за тонну.
Этот уровень упал на 60 процентов с середины мая 2022 года, когда 5 мая премия за уплаченные пошлины на спотовом рынке подскочила до рекордного уровня в 630 долларов за тонну, поскольку потребители беспокоятся о дальнейшем повышении цен, спешка скупать сырье также поддерживается серьезными затратами на энергию и узкими местами в логистике.
С тех пор рынки упали, а спрос ослаб, что вынудило участников рынка занять выжидательную позицию до тех пор, пока видимость экономических проблем Европы не улучшится.
Один трейдер подчеркнул недавний рост спроса в первом квартале после того, как клиенты вернулись на рынок, чтобы купить в последнюю минуту.
«Раньше никто не покупал, а теперь покупают, как раз перед отпуском. Это не признак изменения рынка, это просто признак концентрации спроса», — добавил трейдер.
Прогноз трейдера был медвежьим, предсказывая медвежий рынок в первом и втором кварталах.
Другой трейдер подчеркнул, что темпы сокращения запасов могут определить направление рынка, поскольку многие клиенты перемещают запасы в первый квартал и хотят продать, но не могут этого сделать из-за слабого спроса.
Трейдер признал, что долгосрочные перспективы мирового рынка алюминия были положительными, а спрос со стороны конечных пользователей был разумным в преддверии нового года, но выразил осторожность и предположил, что восстановление начнется в середине первого квартала.
Источники также надеются, что введение ограничения цен на природный газ в Европе может помочь решить проблемы со спросом, предполагая, что более четкие цены на энергию могут повысить доверие потребителей и стимулировать покупки.
«В Новом году, когда истекает срок действия контрактов и клиенты вынуждены принимать решение, мы, вероятно, увидим огромную волну спроса в первом квартале. Газовая шапка Европы даст потребителям более четкое сообщение о том, что они могут начать хеджировать свою энергию и начать покупать металлы», — сказал один из участников рынка.
Глобальный спрос
Ожидается, что мировой спрос на алюминий вырастет примерно на 40% к 2030 году. Согласно исследованию, проведенному ранее в этом году CRU
Международный по поручению Международной ассоциации алюминиевой промышленности, транспортная, строительная, упаковочная и электротехническая отрасли считаются основными водители.
Однако статистика показывает, что последние тенденции не оптимистичны. Глобальный индекс PMI
для потребителей алюминия от S&усилитель;P за ноябрь указал на ухудшение во всех трех наблюдаемых регионах, указав на самое резкое падение покупательской активности с мая 2020 года, третье снижение за четыре месяца.
Уверенность участников рынка в будущем строительного сектора пошатнулась, поскольку сектор, похоже, сильно пострадал, и последующее восстановление, как ожидается, будет медленным. Напротив, ожидается, что спрос в автомобильном и аэрокосмическом секторах останется сильным и стабильным.
Один трейдер сказал S&усилитель;P Глобальный Товар Инсайты: «Мы решили расширить наше присутствие в автомобильной промышленности и увеличить объемы торгов. «Даже если будет рецессия, мы не почувствуем рецессию как минимум полгода-семь из-за невыполненных заказов».
Другой источник сообщил, что текущая среда с процентными ставками не может поддержать даже самые сильные секторы спроса из-за ужесточения денежно-кредитной политики, и что автомобильный сектор и другие сектора могут быть затронуты, несмотря на отставание.
Предложение все еще в воздухе
Стремительный рост цен на энергию ударил по европейскому производству в этом году и неизбежно вызывает вопросы о будущих поставках. Вдохновленные конфликтами в России и Украине, многие крупные промышленные компании стали жертвами кризиса за последние несколько месяцев, объявив о серии сокращений производства по всей Европе, поскольку металлургический комбинат изо всех сил пытается сохранить норму прибыли в жестких условиях.
Европа потеряла 1,4 млн тонн производства в результате сокращений, еще 1 млн тонн российских поставок перенаправили в Азию. «Европейский рынок исчерпал себя и загнал себя в угол — когда спрос восстановится, возникнут большие проблемы», — сказал один из источников на рынке.
На РУСАЛ приходится 6% мирового производства алюминия, но широкомасштабные санкции вытеснили этот материал.
Хотя все еще есть опасения по поводу того, как отреагируют уровни предложения, если спрос в конечном итоге восстановится, другой источник предсказал, что ситуация может быть менее ужасной.
Ссылаясь на решение ЛБМ не запрещать использование российского сырья на своих складах, источник сказал: «Потребительский интерес к покупке российских товаров растет. Возможно, в новом году количество клиентов, принимающих российский металл, вырастет, если они будут думать, что санкций не будет и что металлом можно торговать. Это случилось."
Один итальянский трейдер подчеркнул, что инвесторы не хотят держать какие-либо запасы из-за надвигающейся экономической ситуации.
